[크립토 트레이딩 레전드 28편] 7장 2편 — 얼마나 살 것인가, 그리고 어디서 끊을 것인가 (1% 룰 · 손절 먼저)

지난 편에서 손익비를 정했다. 1:3이었다. 손절 거리의 세 배를 목표로 잡으면 승률 25%가 손익분기점이고, 35%만 맞혀도 흑자라는 걸 100회 매매표로 확인했다.

그런데 1:3은 비율이다. 비율만으로는 주문을 낼 수 없다.

"손절에서 $100을 잃고 목표에서 $300을 번다"고 하려면, 그 $100이 어디서 나온 숫자인지부터 정해야 한다. 그리고 $100이 정해져도 손절선을 어디에 긋느냐에 따라 몇 개를 살지가 완전히 달라진다.

이번 편은 그 두 질문이다.

1. 한 번에 얼마를 잃기로 할 것인가 — 포지션 사이징
2. 그 손절선을 어디에 그을 것인가 — 손절 설정

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1% 룰 — 적게 벌자는 얘기가 아니다

거의 모든 전설이 같은 말을 한다.

한 번의 매매에서 계좌의 1~2%를 넘겨 잃지 마라.

이걸 1% 룰이라고 부른다. 2% 룰이라고 부르는 사람도 있는데 본질은 같다.

처음 들으면 답답하다. $10,000이 있는데 한 번에 $100만 걸라고? 그래서는 언제 돈을 버나 싶다.

그런데 이 규칙의 목적은 버는 것이 아니다. 안 빠지는 것이다.

복구의 수학

한 번 틀릴 때 계좌의 몇 %를 잃느냐에 따라, 원금으로 돌아가는 데 필요한 수익률이 어떻게 달라지는지 직접 계산해 보자.

한 번에 50%씩 잃는 사람. 두 번 연속 틀리면 $10,000 → $5,000 → $2,500이다. 25%가 남았다. 원금 $10,000으로 돌아가려면 **+300%**를 벌어야 한다. 사실상 불가능하다.

한 번에 10%씩 잃는 사람. 두 번 연속 틀리면 $10,000 → $9,000 → $8,100. 81%가 남았다. 복구에 필요한 건 **+23.46%**다. 힘들지만 가능하다.

한 번에 1%씩 잃는 사람. 두 번 틀려도 $9,801이다. 열 번을 연속으로 틀려도 $10,000 × 0.99¹⁰ = $9,043.82가 남는다. 복구에 필요한 건 **+10.57%**다.

한 번 손실	2연패 후 잔액	잔존 비율	원금 복구에 필요한 수익
50%	$2,500	25%	+300%
10%	$8,100	81%	+23.46%
1%	$9,801	98%	+2.03%
1% (10연패)	$9,043.82	90.4%	+10.57%

핵심은 마지막 줄이다. 1% 룰을 지키면 열 번 연속으로 틀려도 계좌의 90%가 남는다.

트레이딩에서 5연패, 10연패는 드문 일이 아니다. 누구나 겪는다. 실력이 좋아도 겪는다. 문제는 그 구간을 통과할 때 자본이 얼마나 남아 있느냐다. 남아 있으면 다음 기회에 들어갈 수 있고, 없으면 실력과 무관하게 게임이 끝난다.

1% 룰은 수익률을 위한 규칙이 아니라 생존을 위한 규칙이다.

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$10,000 계좌로 세 가지 시나리오

이제 숫자를 넣자. 계좌 $10,000, 손절폭은 일단 -5%로 고정하고 세 경우를 비교한다.

계산 순서는 항상 같다.

① 한 번에 잃을 금액을 정한다 → ② 그 금액을 손절폭으로 나눈다 → ③ 그게 매수에 쓸 자본이다

A. 전통 시장의 2% 룰

• 최대 손실: $10,000 × 2% = $200
• 매수 자본: $200 ÷ 5% = $4,000
• 계좌 비중: 40%

숫자만 보면 문제없다. 손절되면 $200 잃고 계좌는 $9,800이다.

그런데 계좌의 40%가 한 종목에 들어가 있다. 암호화폐에서 이게 왜 위험한지는 하나만 생각하면 된다. 손절가가 항상 지켜지는 건 아니다. 갭 하락이나 급락이 나오면 $38,000에 걸어둔 손절이 $36,000에 체결될 수 있다. 그러면 손실은 $200이 아니라 $400~$600이 된다. 지키려던 룰이 그 순간 깨진다.

B. 암호화폐의 1% 룰

• 최대 손실: $10,000 × 1% = $100
• 매수 자본: $100 ÷ 5% = $2,000
• 계좌 비중: 20%

같은 갭 하락이 와서 실제 손실이 두 배가 나도 $200에서 끝난다. 여전히 살아남는 크기다.

덤으로 하나 더 있다. 계좌의 80%가 놀고 있다는 건 낭비처럼 보이지만, 실제로는 다음 기회에 쓸 수 있는 탄약이다. 자본이 한 자리에 다 묶여 있으면 더 좋은 자리가 나와도 못 들어간다.

C. 레버리지를 쓸 때 — 0.5% 룰

여기가 이 장에서 가장 자주 오해받는 부분이다.

레버리지를 쓰면 손실이 그대로 배수가 된다. 현물 기준 -5% 손절은 3배 레버리지에서 **자본 대비 -15%**다. 1% 룰이 그냥 깨진다.

그래서 레버리지를 쓸 때는 사이즈를 더 줄인다.

• 최대 손실: $10,000 × 0.5% = $50
• 실효 손절폭: 5% × 3배 = 15%
• 투입 자본: $50 ÷ 15% = 약 $333
• 명목 포지션: $333 × 3 = 약 $1,000
• 계좌 대비 명목 비중: 10%

시나리오	룰	한 번 위험액	명목 포지션	계좌 비중
A. 전통 2%	2%, 무레버리지	$200	$4,000	40%
B. 암호화폐 1%	1%, 무레버리지	$100	$2,000	20%
C. 레버리지 0.5%	0.5%, 3배	$50	$1,000	10%

표를 위에서 아래로 읽으면 이상하게 느껴진다. 레버리지를 쓸수록 포지션이 작아진다.

레버리지의 매력은 적은 돈으로 큰 포지션을 잡는 것인데, 제대로 쓰면 결과적으로 포지션이 더 작아진다. 그럼 왜 쓰나 싶다. 맞다 — 이 계산을 끝까지 해 보면 대부분의 경우 레버리지를 쓸 이유가 사라진다. 그게 이 계산의 진짜 결론이다.

레버리지가 실제로 어떻게 사람들을 지웠는지는 다음 편에서 2021년 5월 19일 사례로 다룬다.

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손절은 진입 전에 정한다

포지션 사이징 공식에는 손절폭이 들어간다. 그러니 손절선이 먼저 정해져야 계산이 시작된다. 순서가 이미 강제되어 있다.

PTJ가 자기 트레이더들에게 반복해서 말했다는 한 줄이 있다.

"진입 가격을 정하기 전에 손절 가격부터 정해라."

왜 이게 규칙까지 되어야 하나.

대부분의 손실은 이렇게 만들어진다. 차트를 보고 들어간다. 빠지기 시작한다. "이 정도면 반등하지"라고 기다린다. 더 빠진다. "여기까지 왔으면 더는 안 빠지겠지"라고 또 기다린다. -30%에서야 손절을 고민한다.

여기서 잘못된 건 판단력이 아니라 판단한 시점이다.

가격이 빠지고 있는 동안 사람의 뇌는 정상적으로 작동하지 않는다. 손실 회피 편향이 강하게 걸려서 "조금만 더 기다리면"으로 계속 기운다. 이건 의지가 약해서가 아니라 인간의 기본값이다. 의지로 이기려는 시도 자체가 잘못된 전략이다.

그래서 해법은 가격이 아직 안 움직이는 평온한 상태에서 미리 숫자를 박아두는 것이다. 거래소에 스톱 주문으로 등록해 두면, 그 자리에 닿았을 때 손절은 내 의지가 아니라 시스템이 한다. 의지로 안 되는 일을 시스템에 넘긴다.

손절선을 긋는 두 가지 방식

방식 1 — 기술적 손절. 차트에서 의미 있는 자리 아래에 둔다.

• 직전 저점 아래
• 주요 이동평균선 아래(예: 200일선)
• 여러 번 지지받은 수평선 아래
• 평균 변동폭(ATR)의 1.5~2배 거리 — 일상적 노이즈에 안 잘리도록

장점은 시장 구조에 맞는다는 것, 단점은 매매마다 손절폭이 달라져서 사이징을 매번 다시 계산해야 한다는 것이다.

방식 2 — 금액 손절. "한 매매당 최대 $100"처럼 금액으로 못 박는다. 계산은 단순한데, 차트 구조와 무관하게 잘린다. 노이즈가 살짝 건드리고 원래 방향으로 가는 경우가 자주 생긴다.

실전에서는 둘을 합친다. 순서는 이렇다.

1. 차트에서 의미 있는 손절 자리를 찾는다
2. 그 자리까지의 거리를 % 로 계산한다
3. 그 손절폭과 1% 룰로 포지션 크기를 정한다
4. 그 결과가 말이 안 되면, 그 매매를 하지 않는다

4번이 이 장에서 가장 실용적인 문장이다. 모든 자리가 매매할 자리는 아니다. 아무것도 안 하는 것도 선택지다.

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오늘 BTC로 5단계를 다 밟아 보자

이론은 여기까지고, 실제 숫자를 넣는다. 어제 마감된 확정 일봉을 쓴다.

8/21 BTC 확정 종가는 $78,338.03이다. 시가와 저가가 $73,027.02로 같았던 날이고(아래꼬리가 없었다), 장중 고가는 $79,500.00이었다.

계좌는 $10,000, 1% 룰로 간다.

1단계 — 차트에서 손절 자리 찾기

두 후보가 있다.

• 후보 ①: $73,027.02 — 8/21의 시가이자 저가. 하루 종일 한 번도 안 깨진 자리다. 종가 대비 -6.78%
• 후보 ②: $73,674.39 — 5월 31일 종가. 우리 BTC 토큰픽 카드가 무효화선으로 등록해 둔 숫자이기도 하다. 종가 대비 -5.95%

가까운 쪽인 ②를 쓰자. 손절폭 **-5.95%**다.

2단계 — 목표 잡기

1:3이므로 목표 거리는 5.95% × 3 = **+17.86%**다.

목표가는 $78,338.03 × 1.1786 = 약 $92,329이다.

여기서 멈춘다.

지난 편에서 목표를 잡을 때 반드시 하라고 한 게 있다. "차트에서 그 부근에 이전 고점이나 저항이 있는지 확인한다"였다.

$92,328 부근에 뭐가 있나? 위쪽으로 확인 가능한 마디는 $79,113.21(5월 15일 종가)과 8/21 장중 고가 $79,500.00 정도다. 둘 다 현재가에서 1~1.5% 위다.

목표가 $92,329는 그 저항보다 16.70% 더 위다. 그 사이에 근거로 댈 만한 자리가 없다.

후보 ①(-6.78%)로 계산하면 목표는 $94,271, 저항 대비 +19.16%로 더 멀어진다. 방향이 같다.

3단계 — 그래서 답은 4번이다

책의 4단계 규칙을 그대로 적용하면 결론은 하나다.

목표에 근거를 댈 수 없으면 그 매매를 하지 않는다.

지금 이 자리에서 1:3을 만족시키려면, 차트에 아무 근거도 없는 숫자를 목표로 적어야 한다. 그건 계획이 아니라 희망이다.

왜 이런 상황이 됐는지는 명확하다. 가격이 일주일에 +22.5% 올랐기 때문이다. 급하게 오른 뒤에는 아래쪽 지지가 멀어지고(6% 아래) 위쪽 저항은 사라진다(전인미답 구간). 그러면 손절은 넓어지고 목표는 근거를 잃는다. 손익비가 성립하지 않는다.

이게 "많이 올랐으니 사면 안 된다"는 감정적 판단이 아니라는 점이 중요하다. 규칙에 숫자를 넣었더니 계산이 그렇게 나온 것이다. 순서가 반대면 안 된다.

그래도 계산은 끝까지 해 보자

만약 목표에 근거가 있다고 가정하고 3단계를 마저 밟으면 이렇게 된다.

• 최대 손실: $10,000 × 1% = $100
• 손절폭: 5.95%
• 매수 자본: $100 ÷ 5.95% = 약 $1,680
• BTC 수량: $1,680 ÷ $78,338.03 = 약 0.02144 BTC
• 계좌 비중: 16.8%

4단계 — 진입과 동시에 $73,674.39에 스톱 주문을 등록한다. 나중에 하지 않는다. 지금 한다.

5단계 — 결과는 셋 중 하나다.

• 손절: -$100, 계좌 $9,900. 다음 매매로 간다
• 목표 도달: +$300, 계좌 $10,300
• 어중간: 손절도 목표도 아닌 상태. 트레일링 스톱이나 시간 손절 같은 추가 규칙의 영역이고, 본전 부근 청산도 답이 될 수 있다

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정리

이번 편의 결론은 세 줄이다.

하나. 1% 룰은 적게 벌자는 규칙이 아니라 10연패를 겪고도 계좌의 90%를 남기자는 규칙이다.

둘. 레버리지를 제대로 쓰면 포지션이 오히려 작아진다. 그 계산을 끝까지 해 보면 대부분 레버리지를 쓸 이유가 없어진다.

셋. 손절은 진입 전에, 평온할 때 정한다. 그리고 계산 결과가 말이 안 되면 그 매매를 하지 않는다 — 오늘 BTC가 정확히 그 경우였다.

들어가기 전에 손절·목표·사이즈가 다 정해져 있으면 들어간 뒤에는 결정할 게 거의 없다. 매매가 평온해진다. 매번 가슴 졸이는 매매는 어딘가 잘못 설계된 매매다.

다음 편에서 7장을 닫는다. 2021년 5월 19일, 레버리지가 실제로 어떤 일을 했는지 본다.

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본문의 BTC 숫자는 계산 방법을 설명하기 위한 예시이며 매매 권유가 아니다. 블로그의 실제 셋업은 /today 슬롯에서만 다룬다.