[레전드 49편] 레버리지 다섯 규칙, 숫자로 대 보니

결론부터. 책은 레버리지를 쓰려면 다섯 규칙을 지키라고 한다. 시세로 확인할 수 있는 건 그중 둘이다. 대 보니 배율 상한 규칙은 책이 쓴 것보다 더 단단했고, 과열 경보 규칙은 지난 한 해 한 번도 울리지 않았다.

다섯 규칙

• 배율은 3배까지만.
• 정말 확신할 때만 쓴다. 책은 그런 날이 한 해에 손에 꼽는다고 한다.
• 들어가는 주문과 손절 주문을 한 번에 넣는다.
• 크기는 레버리지 없이 살 때보다 더 작게.
• 시장이 달아오르면 새 롱을 잡지 않는다.

한 줄로 줄이면 이렇다. 평소엔 안 쓰고, 쓸 땐 작게, 들어가는 순간 나갈 자리를 정한다.

3배는 왜 3배인가

배율이 높을수록 청산까지 남은 거리가 짧다. 3배면 가격이 3분의 1쯤 빠져야 끝나지만, 10배면 그 거리가 훨씬 짧아진다. 책은 하루에 그만큼 빠지는 날이 몇 년에 한두 번이라고 했다. 바이낸스 일봉 9년치에 대 보니 장중에라도 그만큼 빠진 날은 두 번뿐이었고, 최근 5년엔 한 번도 없었다. 반면 10배가 버티지 못할 하루는 지난 한 해에만 두 번 있었다. 숫자 몇 개 차이 같아도, 버틸 수 있는 하루의 폭이 완전히 다르다.

책이 과장한 곳

책은 7배라면 일주일에 14%쯤 움직이는 건 «평범한 일»이라고 쓴다. 지난 한 해 기록으로는 스무 주에 한 번꼴이었다. 평범하다고 하긴 과하다. 그래도 결론은 같다. 한 해에 몇 번은 오고, 그 배율의 롱은 그 한 번이면 끝난다.

규칙은 정면으로 깨지지 않는다

책이 더 길게 쓰는 건 사람이 규칙을 어기는 방식이다. «이번엔 확실하니 조금만 더», «손절은 털리니까 빼고», «추세가 세니까 과열 신호는 무시», «오늘 잃은 건 오늘 찾고». 네 문장 모두 규칙을 깨는 게 아니라 살짝 비튼다. 책의 처방은 하나다. 이 문장이 머리에 떠오르면, 그게 곧 쉬라는 신호다.

Victor: 나는 BTC를 레버리지로 살 때 3배를 넘기지 않고, 들어가는 주문과 손절 주문을 한 번에 넣는다. 손절 주문이 빠진 포지션을 발견하면 그 자리에서 닫는다.

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지난 편 줄 채점 — 48편 «BTC 펀딩비 0.03% 이상 사흘이면 롱 절반» → 10/31~11/4 14회 최고 0.0100% · 최저 0.0088% · 음수 0회 → 조건 미발동, 대기 ✓.

배율	청산까지(약)	9년 3,366봉 중 시가→저가가 그만큼 빠진 날	최근 1년
3배	33%	2일 (2018-01-16, 2020-03-12)	0일
5배	20%	10일 (마지막 2021-12-04)	0일
10배	10%	93일	2일
25배	4%	608일	32일

• 청산 거리는 유지증거금·수수료를 뺀 단순값이다. 실제 청산은 이보다 조금 일찍 온다.
• 9년 최악 하루(시가→저가) 2020-03-12 -44.42%, 다음 2018-01-16 -33.07%, 2021-05-19 -29.99%. 종가 대비 -33% 이하 종가는 1일. 최근 5년(2021-11-04~) 최악은 -21.64%, 최근 1년은 -14.79%.
• 책 «일주일 14%»: 최근 1년 시작일 359개 중 7일 안에 시가 대비 -14% 이하로 밀린 날 19개(5.3%). 최근 5년 1,820개 중 111개(6.1%). 시작일 기준이라 같은 하락 구간이 여러 번 잡힌다.
• 책 규칙 4 산수: 자본 $10,000·3배·증거금 $3,300·가격 5% 손절 → 증거금의 15% = $495, 자본의 약 5%. 책 계산과 맞다.
• 책 규칙 5(펀딩비 0.1%): 지난 1년 1,096회 최고 0.0100%라 한 번도 근처에 가지 않았다.
• 책의 «청산자 70~80% 6개월 내 재청산»은 다음 편(함정 둘)에서 다룬다. 출처가 «유출 데이터»라 확인 대상이 아니다.